根据中国经济网记者统计,淡水泉投资旗下近期能够取得可比业绩的产品共有34只,除了两只业绩为正的产品外,其余32只产品跌幅均超过17%,更有31只产品跌幅超过20%,最大跌幅为28.19%。
中国经济网记者注意到,淡水泉投资旗下产品中,有7只基金的年内收益与累计收益皆不佳,跌幅双双超过20%。以华润信托-淡水泉信泉8期为例,截止日期2018年10月10日,该基金的年内收益为-24.62%,成立以来的累计收益为-22.99%。
淡水泉信泉8期成立于2017年9月19日,至今一年多的时间里,然而其成立以来的最大涨幅也不足5%,从净值走势曲线来看,该基金也一直跑输沪深300指数的收益水平。自2018年3月中旬以来,该基金的累计单位净值迅速下跌,截至2018年10月10日,其累计单位净值仅余0.7701元。从动态回撤来看,淡水泉信泉8期的历史最大回撤出现在今年三季度,回撤值为-26.24%。
根据披露的信息显示,淡水泉投资旗下大部分产品都由其创始人赵军亲自操刀。赵军1999年加入中信证券,担任资产管理部分析师;2000年转投嘉实基金管理公司,历任基金经理、研究总监、机构投资总监、总裁助理。2007年6月,赵军离开嘉实,并携手原嘉实的六位同事一起创立淡水泉投资。
作为“公募系”私募基金,淡水泉的投资理念是基本面驱动的逆向投资,这在其三季度的动向中表现的也很明显。从上市公司三季报的前十大流通股东来看,今年三季度,淡水泉投资旗下的淡水泉精选1期和投资精英之淡水泉两只基金新进买入了驰宏锌锗(600497)共4192.15万股。同时,淡水泉精选3期还新进了水晶光电(002273)637.65万股,再加上淡水泉精选1期原本就持有该股823.03万股,仅这两只进入到前十大流通股东的基金就持有水晶光电1460.68万股。然而在三季度里,水晶光电股价下跌达19.19%,驰宏锌锗也下跌了14.68%。
而淡水泉精选1期在三季度小幅增持的濮阳惠成(300481)仅微跌了2.96%,下挫并不明显,但在二季度新买入时,该股却下跌了16.98%,如此看来,要实现盈利也并非易事。
虽然从三季度的持仓变化看,淡水泉投资并没有与多数投资机构一样加仓消费股,从而避免了三季度消费股的大跌,但其剑走偏锋的投资策略也没能带来理想的收益,相比之下,驰宏锌锗与水晶光电都是受宏观经济波动较为直接的行业。
另外,三季度淡水泉投资对歌尔股份(002241)、生物股份(600201)、瑞普生物(300119)、梦百合(603313)四只股票保持了稳定的仓位,分别持有3619.77万股、1439.11万股、458.84万股、257.5万股不变。但在苹果销量下滑的预期下,相关产业链公司股价下跌严重,歌尔股份自然也没能幸免。
此外,淡水泉投资在三季度虽然对太极集团(600129)进行了小幅减持,但仍持有该股656.43万股,而太极集团三季度下跌9.26%还是对其影响颇大。
从三季度淡水泉旗下几只较为活跃的产品看,淡水泉精选1期截止11月9日,年内亏损达24.45%、投资精英之淡水泉截止10月31日,年内亏损达25.71%、淡水泉精选3期则没有对外公布业绩。
显然,淡水泉在年内的多项操作均不理想,而今年的业绩颓势也令这家北方地区的私募大佬压力倍增。
淡水泉投资旗下基金年内业绩一览表
序号 |
简称 |
截止日期 |
年内收益 |
累计单位净值 |
历史收益 |
成立时间 |
基金经理 |
1 |
淡水泉-新方程基金2期 |
2018-10-19 |
-28.19% |
0.9465 |
-5.35% |
2015-3-30 |
赵军 |
2 |
外贸信托-锐进系列淡水泉精选二期 |
2018-11-9 |
-26.36% |
0.9994 |
-0.06% |
2015-3-27 |
赵军 |
3 |
淡水泉-新方程基金1期 |
2018-10-19 |
-26.28% |
1.3656 |
36.56% |
2014-9-26 |
赵军 |
4 |
平安信托-淡水泉成长四期 |
2018-11-2 |
-26.19% |
3.3072 |
214.95% |
2009-6-8 |
赵军 |
5 |
平安信托-淡水泉成长三期 |
2018-11-2 |
-26.06% |
3.2709 |
211.23% |
2009-5-27 |
赵军 |
6 |
平安信托-淡水泉成长七期 |
2018-11-2 |
-26.06% |
2.6210 |
149.10% |
2009-7-31 |
赵军 |
7 |
平安信托-淡水泉成长六期 |
2018-11-2 |
-25.93% |
2.6156 |
149.20% |
2009-7-29 |
赵军 |
8 |
平安信托-淡水泉成长十期 |
2018-11-2 |
-25.93% |
2.3845 |
127.11% |
2010-2-26 |
赵军 |
9 |
平安信托-淡水泉成长一期 |
2018-11-2 |
-25.88% |
4.6096 |
338.20% |
2007-9-6 |
赵军 |
10 |
平安信托-淡水泉成长五期 |
2018-11-2 |
-25.83% |
2.6869 |
155.91% |
2009-8-5 |
赵军 |
11 |
平安信托-金蕴67期(淡水泉) |
2018-11-2 |
-25.77% |
2.4316 |
131.64% |
2014-1-15 |
赵军 |
12 |
平安信托-淡水泉成长九期 |
2018-11-2 |
-25.77% |
2.3435 |
122.90% |
2009-11-3 |
赵军 |
13 |
平安信托-投资精英之淡水泉 |
2018-10-31 |
-25.71% |
2.3975 |
139.75% |
2009-9-21 |
赵军 |
14 |
投资精英之淡水泉B |
2018-11-2 |
-25.63% |
2.5445 |
142.41% |
2009-9-21 |
赵军 |
15 |
外贸信托-双赢10期(淡水泉) |
2018-11-9 |
-25.48% |
2.7808 |
178.08% |
2011-4-28 |
赵军 |
16 |
华润信托-淡水泉专项一期 |
2018-10-10 |
-24.66% |
0.7844 |
-21.56% |
2017-7-20 |
-- |
17 |
华润信托-淡水泉信泉3期 |
2018-10-10 |
-24.66% |
0.7843 |
-21.57% |
2017-7-20 |
-- |
18 |
华润信托-淡水泉信泉5期 |
2018-10-10 |
-24.66% |
0.7843 |
-21.57% |
2017-7-20 |
-- |
19 |
华润信托-淡水泉信泉6期 |
2018-10-10 |
-24.62% |
0.7848 |
-21.52% |
2017-7-20 |
-- |
20 |
华润信托-淡水泉信泉8期 |
2018-10-10 |
-24.62% |
0.7701 |
-22.99% |
2017-9-19 |
-- |
21 |
平安信托-金蕴25期(淡水泉) |
2018-11-2 |
-24.59% |
2.7540 |
162.32% |
2012-12-7 |
赵军 |
22 |
华润信托-淡水泉信泉2期 |
2018-10-10 |
-24.57% |
0.7855 |
-21.45% |
2017-7-20 |
-- |
23 |
华润信托-淡水泉信泉7期 |
2018-10-10 |
-24.52% |
0.7864 |
-21.36% |
2017-7-20 |
-- |
24 |
外贸信托-淡水泉精选1期 |
2018-11-9 |
-24.45% |
2.6983 |
169.83% |
2010-7-5 |
赵军 |
25 |
外贸信托-淡水泉专项2期 |
2018-11-9 |
-23.58% |
1.4503 |
45.03% |
2014-11-12 |
赵军 |
26 |
外贸信托-淡水泉专项3期 |
2018-11-9 |
-23.30% |
1.1333 |
13.33% |
2015-2-16 |
赵军 |
27 |
外贸信托-淡水泉专项7期 |
2018-11-12 |
-22.04% |
0.9797 |
-2.03% |
2016-11-22 |
赵军 |
28 |
外贸信托-淡水泉专项6期泰九1期 |
2018-11-9 |
-21.73% |
0.9917 |
-0.83% |
2015-5-7 |
赵军 |
29 |
外贸信托-淡水泉专项6期 |
2018-11-9 |
-21.73% |
0.9917 |
-0.83% |
2015-5-7 |
赵军 |
30 |
平安信托-淡水泉2008 |
2018-11-2 |
-21.58% |
3.8176 |
281.76% |
2008-2-5 |
赵军 |
31 |
外贸信托-淡水泉专项5期 |
2018-11-9 |
-21.53% |
1.0130 |
1.30% |
2015-3-31 |
赵军 |
32 |
外贸信托-淡水泉专项8期 |
2018-11-9 |
-17.45% |
0.8338 |
-16.62% |
2017-12-15 |
-- |
33 |
中江信托-金狮158号 |
2018-11-6 |
0.23% |
3.1952 |
219.52% |
2012-8-3 |
-- |
34 |
中江信托-金狮151号 |
2018-11-6 |
0.89% |
3.0542 |
205.42% |
2012-8-22 |
-- |
数据来源:私募排排网