昆山沪光过会：今年IPO获批第53家 中信建投过7单

证监会第十八届发行审核委员会2020年第66次发审委会议于5月8日召开，审核结果显示，昆山沪光汽车电器股份有限公司（以下简称“昆山沪光”）首发获通过。这是今年过会的第53家企业(未含科创板)。

　　截至目前，今年科创板已过会28家企业。

　　昆山沪光此次发行的保荐机构为中信建投证券，保荐代表人为陈龙飞、刘连杰。这是中信建投证券今年保荐成功的第7单IPO项目。1月9日，中信建投证券保荐的晶科电力科技股份有限公司过会；3月12日，中信建投证券保荐的青岛威奥轨道股份有限公司过会；4月9日，中信建投证券保荐的常州市凯迪电器股份有限公司过会；4月16日，中信建投证券保荐的重庆三峰环境集团股份有限公司过会；4月29日，中信建投证券保荐的杭州申昊科技股份有限公司过会；4月30日，中信建投证券保荐的海南葫芦娃药业集团股份有限公司过会。

　　昆山沪光主要从事汽车线束的研发、制造及销售，主要产品包括成套线束、发动机线束及其他线束，产品涵盖整车客户定制化线束、新能源汽车高压线束、仪表板线束、发动机线束、车身线束、门线束、顶棚线束及尾部线束等。

　　昆山沪光的控股股东为成三荣。本次发行前，成三荣持有公司2.62亿股股份，占发行前公司股份总数的72.5963%，成三荣现任公司董事长、总经理；实际控制人为成三荣、金成成，二人系父子关系，发行前合计持有公司90.7454%的股份。

　　昆山沪光此次拟于上交所主板上市，发行股票数量不超过4010万股，占发行后总股本比例不低于10%。昆山沪光此次拟募集资金6.75亿元，其中，5.72亿元用于整车线束智能生产项目，1.03亿元用于新建自用全自动仓库。

　　发审委会议提出询问的主要问题：

　　1、发行人主要客户为整车生产厂商，报告期内客户集中度较高。请发行人代表说明：（1）前五大客户在行业中的地位、报告期经营状况，市场需求是否稳定、持续，是否存在重大不确定性风险；（2）发行人与主要整车生产厂商合作关系的稳定性及可持续性，是否存在被替代的风险，是否具有独立面向市场获取业务的能力；（3）国内主要整车生产厂商经营业绩呈下滑趋势，而发行人2018年以来业绩持续增长的原因及合理性，与同行业可比公司业绩波动情况相比是否存在明显异常；应收宝沃汽车相关款项是否存在回收风险，坏账准备计提是否充分；（4）乘用车产业政策及新冠疫情对发行人生产经营的影响，发行人是否存在未来业绩大幅下滑的风险，相关应对措施及其有效性，风险揭示是否充分。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　2、发行人新增定点项目定价较高，同时对部分老车型执行年降政策，报告期内综合毛利率存在一定波动。请发行人代表说明：（1）与主要整车生产厂商的定价机制，定点项目是否执行价格年降政策及具体情况，对经营业绩是否构成重大不利影响；（2）新量产未定价项目的协商定价机制，协商时间及流程是否有明确规定或惯例做法，相关产品收入确认原则是否符合《企业会计准则》的相关规定；（3）毛利率波动的原因及合理性；各产品波动趋势不一致的原因及合理性；（4）毛利率总体低于同行业可比公司平均水平的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　3、发行人报告期内与上汽大众、上海大众动力在日常销售中存在铜价补差机制。请发行人代表说明：（1）铜价补差协议的主要内容，相关结算政策、时点、标准及计算方法报告期内是否保持一致；（2）铜价补差收入确认的依据及时点，会计处理是否符合《企业会计准则》相关规定，是否存在跨期确认的情形；（3）是否按结算政策按期收回铜价补差，其中2019年全年铜价补差收入及期后收款情况；（4）铜价补差结算政策的持续性及稳定性，是否会出现未来取消铜补而导致发行人经营业绩出现大幅波动的情形。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　4、请发行人代表说明：（1）为昆山德可、昆山同日提供贷款担保的原因及合理性；（2）昆山同日历任股东及关键管理人员是否与发行人及其关联方存在关联关系，是否存在除正常经营外的资金往来；双方交易情况及其公允性；（3）昆山同日受让昆山沪成小贷股权并成为第一大股东的合理性；相关股权转让是否真实，是否存在替发行人代持股份的情形；（4）昆山德可与发行人是否存在同业竞争，关联交易价格是否公允，是否影响发行人业务的完整性、独立性；（5）昆山荣智的历任股东及关键管理人员与发行人及其关联方是否存在关联关系，是否存在代发行人持有股份的情形；双方交易情况及其公允性；（6）成三荣先后两次以现金方式增资的资金来源及其合规性；发行人增资之后即向成三荣提供借款是否属于股东抽逃资金的行为。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　今年IPO过会企业一览：

　　今年IPO被否企业一览：

　　暂缓表决企业一览：