大类资产配置向A股市场转移的大趋势短期内不会改变……
场面是否让你有种似曾相识的感觉？
今日两市低开后宽幅震荡，盘中逼近3200点，金融、石油等权重股低迷拖累指数，南北车、中字头尾盘拉升护盘。不过，题材股却表现得相当活跃，两市超60只涨停个股当中，多数都是题材股。是的，今日人大开幕总理报告，但A股市场却恍惚回到了所谓结构性牛市启动之初的那种氛围里：大盘沉闷无聊，抛盘犹如割肉的钝刀一点又一点；而各种题材魅影重重，游资四下突击让人四顾不暇。
有人说这是“逢会必跌”魔咒的再次应验而已，老调重弹的节奏。就技术面而言，大盘5日、10日均线的相继失守，的确表达出了市场对于调整的渴望——你们不是都认可“逢会必跌”么？那么就在这会儿跌一跌满足各位股神的自我暗示。但个人认为非要拿宿命论说事是蛮out的，大盘走跌更为重要的因素还是对于资金面的担忧。
证监会2日已经发布消息，核准24家企业的首发申请。其中，沪市12家、深市及中小板4家、创业板8家。根据已刊登招股书的企业，本批新股将于3月10日起集中发行。市场初步估计这批新股冻结资金可能再创新高，累计将达到3万亿的水平。而节后市场的日成交量在5000至8000亿的区间内徘回，虽然节后保证金回流、增量资金入场的趋势已经显现，但短期内3万亿的资金抽血还是让人心惊胆寒。此时你还盼望大盘指数高歌猛进，实在是高估了投资者们的时事觉悟。
题材股则不然。眼下正是创业板屡创新高、市场玩家们热情高涨的时候，任何高成长的小盘股若能配合上热门题材，游资几乎毫不例外的一拥而上打群架、拉完龙一拉龙二。于是，纵使大盘调整的信号释放得清晰无误，中小创仍能顶住抛盘。但震荡亦明显加剧，振幅榜上靠前的，多数都是节后表现强势的小盘股。
当然，更重要的问题是——我们怎么办？权重信徒眼下满仓踏空，而all in中小创又实在是需要一颗巨大的心脏，我们怎么办？不如以不变应万变。
个人认为，就市场整体环境而言，中长期最大的利空是注册制究竟将何时以何种面目出现。因为靴子悬空未落地，市场集体恐慌起来什么幺蛾子都可能飞得遮天蔽日。而市场中长期最大的利好是资金面偏宽松局面短期确定不会改变。两会期间，无论是总理报告还是各相关部门和专家的表态都在从多方面印证着这一点。由是观之，大类资产配置向A股市场转移的大趋势短期也不会改变，所以牛市的根基并未动摇。
既然大靴子还没落地，而牛市步伐依旧稳健，我们与其追涨杀跌乱蹦乱跳，不如看好自己熟悉的行业或个股埋头苦干。牛市里牛股成群结队，关键是你的屁股得稳重些，骑得稳坐得住。（慕容散）
