今年以来，多家银行密集收紧“零钱组合”业务，除交通银行之外，中国银行、中信银行、民生银行、宁波银行等多家银行均对“零钱组合”业务进行调整，包括关闭智能转入或转出服务、下调快赎额度等。在分析人士看来，多家银行调整“零钱组合”业务或与合规要求有关，组合类产品赎回一旦集中出现，容易引发流动性风险。
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交行下调两项业务快赎额度
近日，交通银行发布公告，宣布更新活期盈、活期富客户服务协议，主要内容是更新活期盈、活期富的快速赎回及支付转出最高限额，自10月19日起将上述产品单日累计快速转出及自主发起的支付转出交易如转账汇款、刷卡消费、取现、在线支付总额限额调整至1万元。
“如单个投资者每自然日累计快速转出及支付转出总额超过设定的限额，交通银行及理财公司有权拒绝受理投资者该笔快速转出或支付转出业务。”交通银行表示。
据了解，活期盈、活期富属于“零钱组合”业务，底层分别是理财公司销售的理财产品和基金公司销售的基金产品。
9月22日，北京商报记者从交通银行客服人员处获悉，活期盈、活期富底层资产分别是10只理财产品和6只基金产品，此前单日快赎额度最高分别为10万元或6万元，自10月19日起单日快速赎回及支付转出最高限额均拟调整至1万元。
在此次更新客户服务协议前，北京商报记者注意到，为优化客户体验，平稳实施服务改造，交通银行曾宣布，自3月16日起，暂停向新客户提供活期盈、活期富签约服务，已签约的客户可继续正常使用，截至目前暂未有恢复新客签约服务的公告。
“零钱组合”业务，主要是通过底层捆绑多只现金管理类理财产品或货币基金进行组合销售。资深金融监管政策专家周毅钦认为，底层货币基金的赎回一旦集中出现，容易发生“羊群效应”。此前监管将货币基金、现金管理类理财产品快赎上限降低到1万元，主要是防范货币基金和现金管理类理财产品出现赎回冲击风险。
零钱组合业务迎密集调整
“零钱组合”业务曾一度走俏。2022年底，《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》（即“现金管理新规”）实施后，现金管理类产品的快赎额度上限降至1万元。为满足投资者流动性需求，此后，多家银行相继升级或推出了“零钱组合”服务，并通过增加底层产品数量，提升快赎额度上限。
不过，需要关注的是，“零钱组合”业务通过底层产品的扩充提升了快速赎回额度，但同时也引发了市场对其流动性风险的关注。普益标准研究员何雨芮表示，虽然“零钱组合”服务成为银行吸引资金沉淀的重要利器，但实时赎回功能也会给机构带来不小的流动性挑战，尤其在出现突发事件扰动时，若导致巨额赎回，将加剧流动性风险。
为防范潜在流动性风险，今年以来，多家银行密集收紧“零钱组合”。除交通银行之外，北京商报记者梳理发现，中国银行、中信银行、民生银行、宁波银行等多家银行均对“零钱组合”业务进行调整，包括关闭智能转入或转出服务、下调快赎额度等。
例如，民生银行此前明确民生如意宝智能购买、智能转出服务于5月16日关闭；宁波银行日日宝业务于3月15日起完成功能改造，单客户单自然日最大快赎额度调整为1万元，普通赎回功能不受影响，同时，取消智能转入转出功能；中国银行自1月21日起暂停新客户开通活钱宝自动赎回服务，快速转出模式将由原来一次交易支持多只产品快赎调整为仅支持1只产品快赎。
在分析人士看来，多家银行调整“零钱组合”业务主要是出于流动性风险管理及合规性要求，“银行下调零钱组合产品的赎回金额上限，这样的变动对于投资者的资金流动性影响不大。因为客观上，投资者可以主动分批购买多个货币基金或者现金管理类产品以分散流动性的压力，同样可以达到‘零钱组合’产品的效果，只不过‘零钱组合’产品的金融服务的体验更加便捷”。周毅钦建议，对于已经习惯使用较高快赎额度的投资者而言，可以通过主动分散投资多个货币基金和现金管理类产品来积极调整自己的资金流动性压力。
